百亿私募源乐晟业绩变脸 14只基金年内全亏9只跌超10%

财经调研网   陈明明   2018-05-16 07:12

  中国经济网北京5月16日讯 (记者 李荣 康博) 今年以来,A股市场震荡加剧,在这样的市场环境下,不少股票型私募基金均出现了大幅回撤。其中,北京源乐晟资产管理有限公司(以下简称源乐晟资产)的年内业绩就令投资者们扼腕叹息。

  2015年,源乐晟资产的管理规模突破60亿元,2017年,其在50亿规模以上私募机构中,又以57.80%的平均收益位列行业排名第三,当年8月份,管理规模突破百亿元大关。然而,在源乐晟资产正在运行且近期净值有更新的14只基金产品中,今年以来收益率全部为负,且有9只产品亏损率超过了10%。看来,今年的A股行情,令这位"险资派"中的学霸也不得不折腰了。

  源乐晟旗下基金年内全部负收益 过半跌超10%

  在私募机构中,源乐晟资产一直被业内视为获利能力强悍、业绩水平稳定的公司,然而面对今年大幅波动的A股市场行情,源乐晟资产今年以来的整体收益仅为-9.51%,同样让人叹息。

  根据中国经济网记者统计,在源乐晟资产旗下有公开数据且近期净值有更新的共14只产品中,年内回报全部为负,且其中13只产品亏损高于7%,9只产品亏损高于10%。

  以跌幅最大的是中信信托-锐进58期为例,截至2018年5月4日,其年内跌幅达-13.86%。该基金成立于2016年5月9日,基金经理是源乐晟资产的创办人曾晓洁。中信信托-锐进58期成立以来的累计收益率为27.62%。该基金近一年、近六个月和近三个月的收益分别为13.65%、-12.82%、-11.89%。

  今年以来,在有可比数据的7454只同类基金产品中,中信信托-锐进58期排名6710。中信信托-锐进58期采用股票多头策略,初始规模为1.39亿元,最初的八个月里,该产品净值持续保持低位徘徊,直到次年1月中旬以后,才开始一路波动上扬。从历史回撤来看,该基金自今年2月起,随大盘迎来深度回调,回撤幅度拉升,其历史最大回撤为19.90%。

  根据私募排排网显示,目前在源乐晟资产公布业绩的14只基金产品中,有12只都是由曾晓洁掌舵,另外,华鑫信托-源乐晟策略创新1期是由曾晓洁与贾炳楠两位基金经理共同管理,只有一只没有公开基金经理。

  根据中国经济网记者了解,此前,源乐晟资产的业绩还是很优秀的,曾荣登2009年至2012年四年期阳光私募业绩冠军。其中,源乐晟首只阳光私募产品“乐晟股票精选”于2008年7月成立以来已取得超过500%的累计收益。

  去年底,在私募排排网、广发证券和永安期货联袂主办的第六届中国对冲基金年会上,源乐晟资产凭借其优异的产品业绩以及稳健的产品投资风格,一举获得了“常青树私募”大奖项。

  数据显示,2012-2016年期间,源乐晟资产旗下股票类产品平均收益分别为13.3%、1.51%、21.50%、81.90%和-13.45%。在多轮股灾的冲击下,其产品的最大回撤为-21.8%。

  这期间历经了极度低迷的2008年,快速反转的2009年,振荡盘整的2010年和持续下行的2011、2012年,结构性行情的2013年、2014年,剧烈震荡的2015年,在不同特征的市场中,源乐晟资产通过灵活调仓、精选个股、严格止损跨越牛熊,始终表现出中低风险、高收益的业绩特征,并因此荣获多项私募行业权威奖项。其中,源乐晟资产分别于2011、2012、2013、2016、2017年五获“金牛”阳光私募管理公司奖。

  然而,今年A股市场表现出“过山车”行情,在整体业绩难做的情况下,不少去年规模和业绩双丰收的大型私募今年以来的收益情况都表现欠佳。源乐晟资产的年内表现可以说与其一直给人的长期稳健并兼具成长性的净值表现大相径庭。

  有分析人士指出,从基金产品的历史净值走势来看,源乐晟资产显然在一定的市场环境下业绩表现更为突出,因此在今年市场风格发生切换的背景下如何做好投资决策是源乐晟资产面临的一大考验。

  “学霸”私募大佬曾晓洁投资信条:兵无常势,水无常形

  据悉,北京源乐晟资产管理有限公司的前身是深圳市乐晟投资顾问有限公司,2008年由当时29岁的曾晓洁创立,恰好赶上A股牛熊切换,当年投资收益2.24%,同期沪深300跌幅-37.36%。2009年5月,源乐晟资产迁址北京,翌年源乐晟2-9期产品发行,管理规模超10亿,并在震荡市场中取得收益23.61%,同期沪深300跌幅-12.51%。随后管理规模稳步增长,2015年突破60亿,在当时股灾背景下源乐晟资产有效控制回撤且无清盘产品,平均收益达90.22%,在2017年8月份,源乐晟迎来了管理规模突破100亿大关的时刻。

  源乐晟资产秉承“绝对回报追求者、价值挖掘者、趋势跟随者和风险控制者”的投资理念,而曾晓洁个人做投资则更看重择时、策略判断。经过多年摸索,他建立了自己的投资哲学——“宏观视角下的动量投资”,简单来说,就是基于价值的趋势投资,其核心是先判断宏观大趋势,然后选择合适行业,最后才看股票,并依据趋势变化做动态调整。

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