if(window.location.toString().indexOf('pref=padindex') != -1){}else{if(/AppleWebKit.*Mobile/i.test(navigator.userAgent) || (/MIDP|SymbianOS|NOKIA|SAMSUNG|LG|NEC|TCL|Alcatel|BIRD|DBTEL|Dopod|PHILIPS|HAIER|LENOVO|MOT-|Nokia|SonyEricsson|SIE-|Amoi|ZTE/.test(navigator.userAgent))){if(window.location.href.indexOf("?mobile")<0){try{if(/Android|Windows Phone|webOS|iPhone|iPod|BlackBerry/i.test(navigator.userAgent)){window.location.href="/m/view.php?aid=3928";}else if(/iPad/i.test(navigator.userAgent)){}else{}}catch(e){}}}}
如何理财

开放式pk封闭式 如何挑选银行理财产品?

编辑:全讯网实习记者 2016-12-22 我要评论

开放式pk封闭式 如何挑选银行理财产品?-银行频道-和讯网...

  目前银行理财市场已从最初的粗犷式的规模扩张转向了精细化的产品创新,各类型产品百花齐放。投资者该如何挑选银行理财产品呢?

  封闭式产品预期收益较高

  普益标准数据显示,虽然净值型产品增长迅速,但目前在市场中的占比仍然较少,仅占6.05%左右。因此市场上主流产品仍然是预期收益型产品。

  值得注意的是,预期收益型产品分为开放式预期收益型产品与封闭式预期收益型产品,投资者在选择时,需要同时考虑到流动性及收益率两大因素,该怎样比较这两类产品的优劣呢?

  普益标准研究员魏骥遥表示:从产品的丰富性的角度考虑,目前封闭式预期收益型产品在产品投资起点、投资币种、产品对象、产品投向等多个方面都表现更为优秀,但考虑到开放式理财产品起步较晚,从长远来看两类产品在零售端的丰富性会逐步趋同。而在机构及同业方面,由于流动性需求相对较低,封闭式预期收益型仍然会是主流。在绝对收益率的比较上封闭式预期收益率产品明显高于开放式产品,2016年,一年期以上的产品收益率差值高达0.35个百分点。因此,面对流动性要求较弱的投资者,封闭式理财产品仍然具备了更高的选择价值。

  关注流动性溢价

  魏骥遥说,如果选择较短期限产品,则需要考虑到流动性及收益率两个因素的影响,因此流动性溢价指标就显得极为重要。普益标准数据显示,一年期以下人民币非净值型非结构性产品中,开放式预期收益型产品和封闭式预期收益型产品的平均差值为0.37个百分点,而这个差值即可看作为银行认为产品的高流动性可以折算的价值,即流动性溢价。具体为:期限1个月以下,开放式预期收益型产品平均收益为3.06%、封闭式预期收益型产品为3.4%;期限1-3个月,开放式预期收益型产品平均收益为3.51%,封闭式预期收益型产品为3.9%;期限3-6个月,开放式预期收益型产品平均收益为3.52%,封闭式预期收益型产品为3.99%;期限6-12个月,开放式预期收益型产品平均收益为3.83%,封闭式预期收益型产品为4.11%。

  其中除6-12个月期限外,前三个期限产品均呈现了期限越长差值越大的特点,符合长期限中,灵活性越高,价值越大的逻辑。因此投资者在面临两类产品选择时。可以通过开放式预期收益型产品价格加上流动性溢价与封闭式产品收益率比较的模式进行判断。

  那么投资者在实际决策中如何应用这种比较方式呢?如上周在售的半年期以下的开放式预期收益型产品平均收益率为3.51%,3.51%加上流动性溢价0.37个百分点,为3.88%,即当半年期以下预期收益型产品收益超过3.88%时,购买封闭式预期收益型产品则更为有利,反之则购买开放式预期收益率产品更优。例如,兴业银行(601166,股吧)的封闭式产品“天天万利宝”系列1-3个月期限收益率为4.10%,半年期收益为4.05%,均明显高于3.88%的对比线。同时横向对比可发现,该收益率也高于股份制银行的平均水平,再加上多档投资起点对应不同收益的灵活性特点,使得该类产品不管从收益还是选择性方面都更有吸引力。因此,投资者在没有过高流动性需求的大前提下,选择这类产品更加有利。

  股份制银行流动性溢价最高

  普益标准数据显示,从银行类型角度来看,不同类型银行的流动性溢价有一定区别。其中,国有银行的开放式预期收益型产品和封闭式预期收益型产品的平均收益率分别为2.92%和3.66%;股份制银行分别为2.91%和4.01%;城商行分别为3.11%和4.05%;农村金融机构分别为2.97%和3.85%。

  魏骥遥表示,从以上具体表现来看,农村金融机构的流动溢价最高,差值达1.13%,但考虑到观察期内农村金融机构在售的理财产品不足20款,因此整体参考意义不大。剩余的三类金融机构中,股份制银行流动性溢价最高,城商行次之,国有银行最低。

(责任编辑:柳苏源 HN091)

1.本站遵循行业规范,任何转载的稿件都会明确标注作者和来源;2.本站的原创文章,请转载时务必注明文章作者和来源,不尊重原创的行为我们将追究责任;3.作者投稿可能会经我们编辑修改或补充。

相关文章
  • 教育、养老 80后房奴家庭如何理财?

    教育、养老 80后房奴家庭如何理财?

  • 开放式pk封闭式 如何挑选银行理财产品

    开放式pk封闭式 如何挑选银行理财产品

  • 理财知识讲堂

    理财知识讲堂

  • 家庭保险理财知识

    家庭保险理财知识

$(function(){ $(".nav li dl").each(function(){ if($(this).find("dd").size()==0){ $(this).remove(); } }); }); $(function() { $('.article-content a').each(function(i,a){ var $a = $(a); if(!$a.attr('target')) { $a.attr('target','_blank'); } }); $('#zeroclipboard').attr('data-clipboard-text', location.href) }); // bShare划词分享