2016年银行系信托资管规模飙升 依赖通道和主动管理比例偏低

  

2016年银行系信托资管规模飙升 依赖通道和主动管理比例偏低

  68家信托公司2016年报已披露完毕。经营业绩之外,信托资产管理规模,尤其是银行系信托公司的资管规模备受关注。

  其中,中信信托以1.42万亿排名第一,四家银行系信托公司包揽了第二、三、四、六位,分别是建信信托、兴业信托、上海信托、交银信托。

  “银行跟信托公司之间本身就有很强的互补性,如果之间有股权关系,对信托公司帮助较大,一是资金支持,二是业务合作,三是客户支持。”中铁信托副总经理陈赤对21世纪经济报道记者表示。

  需要说明,借助通道业务冲大的资产规模颇具争议。有业内人士直言,通道业务看似美好但不赚钱,在监管进一步协同后,通道业务可能逐渐消失。

  “应该辩证的看信托资产规模,对于单个机构而言,通过发展规模提升公司的行业地位、影响力是可以理解的,甚至在特定的历史时期是可取的。”某负责任的大国人民大学信托与基金研究所执行所长邢成称,“但如果没有与时俱进根据政策、市场环境、监管政策的变化及时转型、创新走高附加值、高回报的发展道路,可能会逐步被边缘化。”

  管理资产规模飙升

  “银行系”的建信信托、兴业信托、上海信托、交银信托分别以1.31万亿、9446.21亿、8257.94亿、7139.61亿位列资管规模的二、三、四、六位。第一、第五名分别为中信信托、华润信托。

  据21世纪经济报道记者统计,四家银行系规模合计3.79万亿,占68家信托公司总规模的18.74%。

  信托资管规模增速方面,交银信托以44.19%位列第一,此后依次是上海信托、建信信托、兴业信托,分别为35.69%、19.09%、2.45%。

  银行系庞大的资管规模与股东背景不无关系。以建信信托为例,其2015年报显示,在信托与关联方交易中“其他”项期末数额为7068.47亿元;而2016年报的数据显示,该项数额已超过8300亿元。该“其他”项数据主要为建信信托与建行开展的银信合作业务规模、设立的集合信托计划存放并保管在建设银行的规模等。

  信托网数据显示,若排除被动管理类业务,截至2016年末,建信信托、上海信托、兴业信托、交银信托主动管理资产规模分别为4747亿、2001亿、680亿、305亿,分列3、9、30、51位。交银信托主动管理规模占比仅4.28%,同时四家银行系主动管理规模占比均不足40%。

  银行系庞大的资产规模至少可追溯至2012年。据梳理,2012年建信信托、兴业信托分别以3508亿、3360亿位列行业第二、三位。2013年兴业信托以5650亿位列第二,2014年建信信托、兴业信托分别以6658亿、6512亿位列第三、四位。2015年,信托资管规模首位为建信信托,与此同时,兴业信托位列第三,交银信托列第十。

  “这些年除了中信信托,其它资产规模较大的机构基本都是银行系,股东背景对信托公司帮助较大。”陈赤认为。

  仍高度依赖通道业务

  银行系规模大,但增速并不显著。在2016年信托行业管理的信托资产规模同比增长24%的大背景下,多家信托公司增速均超100%。

  据21世纪经济报道记者梳理,浙金信托、光大信托、国投泰康信托、爱建信托、厦门信托2016年信托资产规模增幅分别为129%、121%、118%、110%、102%。

  与此同时,信托业务收入增速与信托资产增速的差距再度拉大。数据显示,2016年信托资产规模增速再度提升,年底全行业信托资产规模超过20万亿,同比增长24.01%,增速比2015年提升7.39个百分点。同期信托收入同比增长8.75%,增速仅比2015年提升2.27个百分点。

  国投泰康信托分析称,2016年信托收入与信托规模增长背离,反映出信托公司仍高度依赖通道业务。

  数据显示,2016年新增信托项目中,被动管理型项目规模同比增长75%,而主动管理型项目同比下降了12%。同时,2016年底信托行业的事务管理类项目占比同比提升11.1个百分点,接近50%的历史新高。

  “出现这种发展态势,2016年通道业务回流是重要原因,但在金融去杠杆、强监管的2017年,通道业务高速增长不可持续,信托公司从主观上重视主动管理能力建设更加迫切。”国投泰康信托称。

  “从监管政策导向来看,银监会对于信托公司简单靠规模增长的发展模式始终持保留态度,而是鼓励走内涵式增长;另外,通道业务技术含量、产品附加值低,可能导致主动管理能力相应降低;此外,由于附加值、回报率低,规模大,但法律、政策、市场风险也都存在,可能因此出现不合算的情况。”邢成称。

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